DeFi 的诞生是为了消除中间商，但 DeFi 风险并未随之消失。许多团队明白 DeFi 存在风险。然而，他们难以准确指出真正的危险从何开始。
随着资产在不同链和协议之间快速移动，问题变得更加复杂。一次攻击可以在几分钟内将风险蔓延到整个生态系统。答案不仅仅是照搬传统金融。
要管理 DeFi 风险，您需要实时合规和链上可见性。这些功能应适用于去中心化系统。随着 DeFi 的成熟，风险不再是边缘情况。有远见的平台将风险管理融入日常运营。忽视这一现实的平台通常只在损失发生后才做出反应。那时，它们已经损害了用户、流动性和声誉。
系统性风险为何是您协议的最大威胁
DeFi 不再是小小的试验。大型交易所和借贷应用程序每天处理数十亿美元的交易。更多的资金意味着黑客想要窃取更多。这使得 DeFi 风险成为一个不断变化的目标。
您的项目是一个庞大网络的一部分。一切都相互关联。您可能认为您的代码是完美的。您可能已经检查过很多次。但在 DeFi 中，您的实力仅取决于您接触到的最薄弱的环节。一个错误就像病毒一样在系统中传播。一个被攻破的协议可能会损害依赖它进行资金或收益的数十个其他协议。
我们经常称之为 DeFi 乐高。我们可以通过堆叠项目来快速构建复杂的工具。但这同时也是一个巨大的弱点。如果一个乐高积木坏了，所有建立在其上的项目都处于危险之中。即使您自己的代码完全安全，也是如此。您会承担您接触到的每一个项目的风险。
想想您使用的桥梁。如果一座桥梁被黑客攻击，您的用户可能会损失资金。如果您使用的稳定币失去价值，您的资金可能会在一小时内消失。这就是系统性风险。它意味着一次失败可能导致整个系统崩溃。这种情况我们已经见过很多次了。这会削弱人们对区块链的信任。如果我们希望数十亿人使用这些工具，我们必须共同努力使其更安全。您需要确切地知道您使用的项目中的一切正在发生什么。
超越代码：智能合约逻辑和链上攻击的速度
智能合约逻辑是主要危险
智能合约是 DeFi 的基础。它们运行货币规则并控制资产。如果出现问题，您无法撤销。智能合约中的大多数 DeFi 风险来自逻辑缺陷。这些不是简单的编码错误。
逻辑缺陷发生在代码按预期执行，但开发人员并未考虑所有结果时。这些风险通常通过闪电贷、预言机问题和治理攻击出现。攻击者不一定需要破解您的代码。他们会找到您经济体系中的薄弱环节。
例如，攻击者利用闪电贷改变一个交易所上资产的价格。这会欺骗一个预言机，使其向借贷应用程序提供错误的价格。然后，攻击者利用这个错误的价格窃取资金。这发生得非常快。您需要比人类更快的工具来捕捉这些经济安全风险。
追踪跨链被盗资产
一旦发生黑客攻击，被盗资产不会停留太久。它们会立即兑换成稳定币或桥接到其他链。这给整个生态系统带来了巨大的问题。任何后续接触到这些资金的平台现在都处于风险之中。实际案例，例如 Balancer V2 漏洞分析，展示了风险在链上蔓延的速度。如果您是协议所有者，您不希望这些被盗资金进入您的资金池。如果您拥有它们，您将面临严重的 DeFi 风险。即使您没有做错任何事，您也可能因洗钱而被标记。
区块链工具，例如 Phalcon Compliance，可以帮助您实时追踪这些资金流。它可以发现跨多个不同链的风险敞口。这一点至关重要，因为许多平台在不知情的情况下接受了被污染的流动性。这通常发生在原始黑客攻击几周或几个月后。您需要一种方法来追溯与您的智能合约交互的每个地址的历史记录。
驾驭变革：无许可世界中的监管问责
监管焦点的转移
监管机构不再仅仅关注 Coinbase 等大公司。他们现在关注去中心化系统如何处理高风险资金。这使得 DeFi 风险管理成为任何严肃项目的必备条件。它不是以后才有的附加功能。
报告显示，监管机构现在关注资金的流动。他们不再只看平台名称。这是一个巨大的变化。仅仅声称您的项目是去中心化的并不能保护您。如果被盗资金通过您的资金池流动，您可能会被追究责任。您需要证明您正在努力阻止不良行为者使用您的系统。
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非法活动与无许可访问的问题
无许可访问是 DeFi 最好的优点之一。它允许世界上的任何人使用金融工具。然而，这也意味着非法行为者可以使用相同的工具。欺诈收益和勒索软件付款每天都在去中心化系统中流动。
在许多情况下，DeFi 风险间接出现。您的协议可能不会直接与罪犯打交道。但罪犯可能会将资金发送到您使用的流动性资金池。我们称之为“跳跃”。坏行为者可以在将资金发送给您之前，通过五个不同的钱包进行转移。
这种间接风险非常危险，因为它很容易被忽略。表面上看，这些资金可能看起来很干净。但它们承载着来自链上前一个环节的隐藏风险。传统的银行工具无法发现这种风险。它们查找姓名和 ID。在 DeFi 中，我们只有地址。您需要能够查看地址本身行为的工具。
理解链上行为模式
为了管理 DeFi 风险，我们必须寻找特定的模式。我们需要询问使用我们协议的地址的问题。该地址是否与 Tornado Cash 等混淆器交互？它是否从已知的桥接漏洞接收资金？
Phalcon Compliance 专注于这种链上行为。它能帮助您发现高风险的资金流，同时保持您的项目去中心化。这种基于行为的模型正是监管机构今天希望看到的。它表明您正在主动。您不是仅仅等待政府的制裁地址列表。您是根据资金的流动方式自己发现风险。
驾驭结构性不确定性
监管不确定性是伴随我们的一个重大 DeFi 风险。许多项目没有明确的主要办公室或单一领导者。这使得政府很难知道与谁沟通。因此，监管机构会关注他们能够触及的部分，例如您的网站和您的治理代币。如果您运营人们用于访问协议的网站，您就会成为监管机构的目标。
美国财政部的 DeFi 风险审查 表明，没有反洗钱控制，去中心化系统可能会被滥用。为了保护自己，您需要证明您正在阻止坏行为者。例如，金融行动特别工作组 (FATF) 有像“旅行规则”这样的规定。该规则规定，虚拟资产服务提供商 (VASP) 必须共享有关加密货币发送方和接收方的信息。
Phalcon Compliance 帮助您遵守这些规定。它表明您认真对待阻止非法资金流动。拥有实时风险控制可以帮助您与大型合作伙伴建立信任。在一个日益受到监管的世界里，它可以让您更容易成长。我们建议您阅读这些监管报告，了解未来的发展趋势。
人为和市场因素：管理波动性和用户驱动的风险
应对市场和流动性波动
并非所有的 DeFi 风险都来自黑客。有时，市场本身就是最大的风险。您知道在这个行业里价格移动的速度有多快。突然的价格下跌会引发大规模清算并导致人们恐慌。
在市场崩溃期间，人们通常会以非传统的方式转移资金。这可能会让基本的合规工具看起来像是可疑活动。如果您的工具太简单，它可能会在危机期间冻结诚实的用户。这是一个糟糕的用户体验。
高级分析可以帮助您区分恐慌的交易者和罪犯。我们研究用户的历史模式。我们研究整个市场的背景。这减少了误报。即使在市场疯狂的时候，它也能让您的协议顺利运行。这种清晰度对于赢得流动性提供者的信任至关重要。
DeFi 风险中的人为因素
用户行为是许多人忽略的 DeFi 风险来源。大多数用户不是专家。他们可能会意外点击网络钓鱼链接或批准恶意智能合约。当用户被黑客攻击时，他们被盗的资金可能会流入您的协议。
这会在您的流动性资金池中产生“毒性效应”。即使您资金池的一小部分是赃款，也可能触发您的合作伙伴的警报。作为开发者，您有责任帮助用户保持安全。您可以向他们发出警告，如果他们即将进行危险操作。
链上监控可以让您看到用户的钱包是否已被泄露。您可以在他们将资金存入您的协议之前，看到他们是否从可疑来源发送资金。这可以保护您的社区并保持您的声誉。在问题发生后尝试修复它，远不如在门口就阻止问题更好。
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防御的未来：实施实时、区块链原生的安全
为什么旧工具无法通过 DeFi 测试
大多数传统的合规工具都是为银行设计的。它们假设交易需要几天才能结算。它们假设每个人都有一个带有姓名和电话号码的账户。区块链打破了所有这些规则。
区块链上的交易在几秒钟内结算。没有中间人可以阻止转账。这意味着您需要一个与区块链本身一样快的工具。如果您的风险报告在黑客攻击 24 小时后才出来，那就是无用的。资产已经被洗白或混淆了。
另一个大问题是碎片化。许多团队使用一个工具来处理制裁，另一个工具来处理黑客警报。这些工具不互相通信。这让您对 DeFi 风险的看法模糊不清。您需要一个单一平台，将所有这些数据整合在一个地方。您需要看到资金从头到尾的完整路径。
区块链原生合规的力量
管理 DeFi 风险并不意味着您必须像银行一样行事。您不需要询问每个人的护照。您只需要查看链上的数据。我们称之为了解您的交易 (KYT)。
我们不问一个人是谁，而是关注他们的钱来自哪里。我们关注他们之前在链上的活动。这有助于您找到坏行为者，而不会打扰诚实的用户。Phalcon Compliance 就是基于这个理念构建的。它有助于您保持安全。
这种方法非常适合现代 DeFi。它保持您的项目快速开放。但它也能为您提供在有规则的世界中所需的保护。它提供了两全其美的好处。它还通过提供清晰的交易数据，帮助 VASP 遵守 FATF 旅行规则等规定。
AI 代理和风险的未来
我们现在正进入 DeFi 的新时代。人工智能代理的运行速度远远超过人类的能力，它们越来越多地管理交易和流动性移动。它们可以在一天内执行数千笔交易。
在这个新世界里，DeFi 风险管理必须实现自动化。我们不能等到一个人检查仪表板。合规数据必须是机器可读的。它必须可供 AI 代理实时使用。
我们正在开发新的模型，例如与 X402 的代理原生合规。这意味着风险检查直接构建到自动化工作流程中。每笔交易都可以有一个在毫秒内计算出的风险评分。这是我们行业的未来。它将使整个生态系统更加强大，更能抵抗攻击。
结论：共同建设更安全的未来
DeFi 风险真实存在，但如果您拥有正确的工具，就可以管理它。智能合约和非法行为者将永远是一个挑战。但您不必害怕它们。您可以使用区块链原生的合规性来保护您的协议和用户。
目标是建立持久的信任。您希望您的用户知道他们的钱在您这里是安全的。您希望您的合作伙伴知道您是一个严肃的项目。采用实时、基于行为的合规性是做到这一点最好的方法。
世界各地的团队正在使用 Phalcon Compliance 来降低他们的 DeFi 风险。我们邀请您加入他们。您可以保持您的项目去中心化，同时使其更加安全。去中心化金融的下一阶段将属于那些认真对待风险的项目。
如果您想保护您的协议，您应该立即采取行动。首先查看您的链上数据。看看您的资金真正来自哪里。当您了解您的风险时，您就可以在 DeFi 中掌握您的未来。
常问问题
- 识别新协议中 DeFi 风险的最佳方法是什么？
识别 DeFi 风险的最佳方法是同时查看协议和资金流。
您应该检查协议如何与其他协议、桥梁和钱包连接。您还应该追踪资金在链之间的流动方式。这有助于您看到真正的风险，而不仅仅是协议表面上宣称的内容。
如果高风险资金能够到达您的协议，那么风险就是真实的。
- 实时监控能阻止 DeFi 风险变成损失吗？
不，它不能直接阻止区块链交易。
但是的，它可以减少损失。
实时监控有助于您及早发现高风险活动。当您快速发现威胁时，您可以采取行动。如果可能，您可以暂停合约功能。您可以在您的应用程序中阻止钱包访问。您可以在用户与高风险地址交互之前警告他们。
快速信号导致更快的决策。这就是减少损失的方式。
- DeFi 风险是否只涉及智能合约错误？
不，不是。
DeFi 风险包括人们如何使用您的协议。它还包括资金的来源和去向。受制裁的资金、被盗资产和洗钱行为是真实的风险。
代码审计很重要。但它无法看到链上的资金行为。您需要代码审查和资金流分析。
- 合规公司如何帮助管理 DeFi 风险？
合规公司提供实时的链上数据。
它们显示资金的来源。它们标记高风险钱包和交易。它们提供您可以采取行动的风险评分和标签。
这使您可以自动化检查，而不是手动进行。它还可以帮助您在成长过程中遵守加密合规规定。
- 为什么区块链监管合规对于 DeFi 风险很重要？
区块链监管合规为风险处理设定了明确的规则。
它帮助您及早发现洗钱、欺诈和制裁风险。它还有助于您证明您已经尽职调查。
保持合规性可以使您更容易与银行、合作伙伴和监管机构合作。它还可以建立用户信任。
